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深改会议再强调粮食安全,继续建议超配农业「天风农业」我就骂大街

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发表于 2020-9-6 20:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
焦点观点

1、全面深化改革委员会集会再次夸大粮食安全,继续保举粮食财产链投资时机。
9月1日深改集会夸大:1)把保障粮食安全放在突出位置,健全粮食安全制度体系;2)美满农村产权制度和要素市场化设置,进步农村地皮、资金、人才、技能等各类要素的设置服从;3)健全农业支持掩护制度,进步政策的精准性、指向性和实效性,引导农业发展由增产导向转为提质导向;4)鼎力大举实行墟落振兴战略,健全城乡融合发展体制机制和政策体系。我们以为保障粮食安全一要提升粮食播种面积,镌汰撂荒;二要提升粮食单产,包罗良种、良肥、良技推广,提升农田根本办法;我们以为重要有5个方面投资时机:
1)种业:粮食安全的基石,转基因政策或加速。转基因技能或显着提升粮食单产,粮食安全紧张性提升或加速转基因政策推进,行业转升升级或加速。重点保举:【隆平高科】(转基因技能储备丰富,且持有杭州瑞丰25%的股权)、【大北农】(国内领先转基因育种企业),其次荃银高科等。
2)农资:重点保举【新洋丰】:被忽视的低估值农资龙头。复合肥行业或迎来景气拐点,公司作为磷肥及复合肥行业龙头,资本上风显着,渠道布局更加美满;公司业绩拐点到来,预计未来三年有望保持高增长;估值有望提升。
3)提升农业生产根本。加速创建高尺度农田,进步农田生产本领,根据国家规划2018-2020年高尺度农田创建面积约8000万亩/年,2021-2022年规划创建面积为1亿亩/年,重点保举行业龙头【大禹节水】。
4)农垦:造就新型农业策划主体,加速农业生产策划今世化。莳植业范畴推进适度规模策划,发挥农垦的根本作用,关注苏垦农发、北大荒。
5)白糖:底部已现,拐点或将到来。环球白糖代价底部,随着供需格局改善或将迎来拐点;国内白糖入口依靠度大,当前库存程度较低,代价或迎趋势性拐点。重点保举【中粮糖业】。
2、生猪养殖:业绩加速开释,继续刚强保举。
我们以为9月以及三季度猪价或将高位维持,叠加上市公司的出栏量继续改善,预计三季度上市猪企的业绩环比二季度继续大幅上涨。继续重点保举:【新盼望】(红利有望连续增长)牧原股份;【正邦科技】、【天邦股份】(出栏量高增长,红利改善空间大,预期差大,估值有望提升);【天康生物】、【中粮肉食】(红利本领强,估值有望提升)。
3、动保:恒久趋势向好,继续重点保举行业龙头生物股份。
重点保举行业龙头生物股份。规模猪企出栏规模或加速,动物疫苗业绩或加速;非洲猪瘟疫苗打开板块发展空间。重点保举行业龙头:【生物股份】(研发、工艺、渠道显着领先);其次天康生物、中牧股份、普莱柯、瑞普生物等。
4 、农业绩优股:
【海大团体】:中恒久发展逻辑稳定,焦点竞争力铸就壁垒,市占率不绝提升;当前随斲丧渐渐企稳,多品类水产物代价相对景气,特殊是南美白对虾、加州鲈鱼、草鱼、鲫鱼代价,预计本年水产养殖周期弹性将渐渐兑现。
风险提示:政策风险;疫病风险;农产物代价颠簸;极度天气;入口变动
01

每周思考



1、深改集会再夸大粮食安全,继续发起超配农业
全面深化改革委员会集会再次夸大粮食安全,继续保举种业、复合肥、农田根本办法创建、农垦等板块投资时机。9月1日深改集会夸大:1)把保障粮食安全放在突出位置,健全粮食安全制度体系;2)美满农村产权制度和要素市场化设置,进步农村地皮、资金、人才、技能等各类要素的设置服从;3)健全农业支持掩护制度,进步政策的精准性、指向性和实效性,引导农业发展由增产导向转为提质导向;4)鼎力大举实行墟落振兴战略,健全城乡融合发展体制机制和政策体系。我们以为保障粮食安全一要提升粮食播种面积,镌汰撂荒;二要提升粮食单产,包罗良种、良肥、良技推广,提升农田根本办法;我们以为重要有5个方面投资时机:
1)种业:粮食安全的基石,转基因政策或加速。转基因技能或显着提升粮食单产,粮食安全紧张性提升或加速转基因政策推进,行业转升升级或加速。重点保举:【隆平高科】(转基因技能储备丰富,且持有杭州瑞丰25%的股权)、【大北农】(国内领先转基因育种企业),其次荃银高科等。
2)农资:重点保举【新洋丰】:被忽视的低估值农资龙头。复合肥行业或迎来景气拐点,公司作为磷肥及复合肥行业龙头,资本上风显着,渠道布局更加美满;公司业绩拐点到来,预计未来三年有望保持高增长;估值有望提升。
3)提升农业生产根本。加速创建高尺度农田,进步农田生产本领,根据国家规划2018-2020年高尺度农田创建面积约8000万亩/年,2021-2022年规划创建面积为1亿亩/年,重点保举行业龙头【大禹节水】。
4)农垦:造就新型农业策划主体,加速农业生产策划今世化。莳植业范畴推进适度规模策划,发挥农垦的根本作用,关注苏垦农发、北大荒。
5)白糖:底部已现,拐点或将到来。环球白糖代价底部,随着供需格局改善或将迎来拐点;国内白糖入口依靠度大,当前库存程度较低,代价或迎趋势性拐点。重点保举【中粮糖业】。
2、农业板块重点保举
2.1、生猪养殖板块
据国家统计局官网,9月4日,国家统计局发布2020年8月下旬流通范畴紧张生产资料市场代价变动情况,8月下旬生猪(外三元)代价37.5元/公斤,环比涨0.3%。
根据人民政协报,8月31日下战书,天下政协举行第十六次重点关切标题情况转达会,围绕“促进生猪财产转型升级”主题。国家发改委副主任唐登杰表明道,当前我国非洲猪瘟疫情防控形势总体安稳,随着猪肉斲丧回暖,特殊是中秋、国庆等斲丧旺季的到来,下半年生猪市场代价总体仍将保持较高程度。
据日本共同社报道,隔断日本岐阜县出现猪瘟已已往约2年。由于猪瘟疫情未能平息,日本9月3日失去了天下动物卫生构造认定的“净化国”资格,成为“非净化国”。2018年9月3日天下动物卫生构造接报岐阜县养猪场出现死猪,以该日期为基准日, 2年来猪瘟并未平息,本地时间2020年9月3日,日本的“净化国”资格停息限期已满,由此正式失去“净化国”资格。由于在开发新的猪肉出口目的地时,会被要求具备“净化国”资格,日本农水省为了规复这一职位,将通过指定更为严格的养猪场管理尺度和推进新疫苗研发等,以毁灭猪瘟疫情。
据农业农村部网站,根据《农业农村部办公厅关于深入推进生猪屠宰尺度化创建工作的关照》(农办医〔2018〕26号)要求,各地按照质量管理制度化、厂区情况整齐化、办法装备尺度化、生产策划规范化、检测查验科学化、排放处置处罚无害化的总体要求,积极构造开展生猪屠宰尺度化创建工作。经屠宰企业志愿申请、省级遴选、部级专家查察及评审,确定上海松林肉食品有限公司等13家企业为天下生猪屠宰尺度化树模厂并颁发标牌。
业绩加速开释,继续刚强保举。我们以为9月以及三季度猪价或将高位维持,叠加上市公司的出栏量继续改善,预计三季度上市猪企的业绩环比二季度继续大幅上涨。继续重点保举:【牧原股份】、【新盼望】(红利有望连续增长);【正邦科技】、【天邦股份】(出栏量高增长,红利改善空间大,预期差大,估值有望提升);【天康生物】、【中粮肉食】(红利本领强,估值有望提升)。
2.2、动保板块:
恒久趋势向好,继续重点保举行业龙头生物股份。规模猪企出栏规模或加速,动物疫苗业绩或加速;非洲猪瘟疫苗打开板块发展空间。重点保举行业龙头:【生物股份】(研发、工艺、渠道显着领先);其次天康生物、中牧股份、普莱柯、瑞普生物等。
2.3、农业绩优股:
【海大团体】:中恒久发展逻辑稳定,焦点竞争力铸就壁垒,市占率不绝提升;当前随斲丧渐渐企稳,多品类水产物代价提升,特殊是生鱼、加州鲈鱼、草鱼、鲫鱼代价,预计今来岁水产养殖周期弹性将渐渐兑现!
02

本周农业板块



本周(2020年8月31日-2020年9月4日),农林牧渔行业-2.38%,同期沪深300、上证综指、深证成指变动分别为-1.53%、-1.42%、-1.41%。农林牧渔行业中,涨幅最大的行业为动物疫苗板块。个股中,涨幅靠前的为:天山生物+49.69%、普莱柯+18.16%、*ST南糖+14.34%、*ST康达+9.80%、量子生物+8.72%、华资实业+8.52%、ST昌鱼+8.33%、中牧股份+8.00%、永安林业+7.75%、中粮糖业+6.94%。
03

农业财产链动态



图片数据泉源:wind、博亚和讯、玉米网、中国畜牧业协会,天风证券研究所。
注:文中陈诉节选自天风证券研究所已公开发布研究陈诉,详细陈诉内容及相干风险提示等详见完备版陈诉。
证券研究陈诉
《2020年第36周周报:深改集会再夸大粮食安全,继续发起超配农业》
对外发布时间
2020年09月06日
陈诉发布机构
天风证券股份有限公司(已获中国证监会允许的证券投资咨询业务资格)
本陈诉分析师
吴立 SAC 执业证书编号:S1110517010002
魏振亚 SAC执业证书编号:S1110517080004
陈潇 SAC执业证书编号:S1110519070002
王聪 SAC执业证书编号:S1110519080001

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